Эксперты USDA в своем последнем отчете повысили прогноз мирового экспорта кукурузы в текущем сезоне – до 158,6 млн. тонн против 157,7 млн. тонн, ожидаемых ранее, что также на 7,7 млн. тонн превышает показатель предыдущего МГ (150,9 млн. тонн). В частности, повышательные корректировки были проведены для США – до 62,5 (61; 62,5) млн. тонн, Канады – до 1,6 (1,4; 1,9) млн. тонн и Сербии – до 2,7 (2,5; 0,8) млн. тонн. В то же время, прогноз был снижен для России – до 3 (4; 5,5) млн. тонн. Также прогноз мировых конечных запасов кукурузы в 2018/19 МГ увеличен на 2,3 млн. тонн — до 159,3 млн. тонн, что в то же время на 38,8 млн. тонн уступает уровню переходящих запасов по итогам 2017/18 МГ, которые составили 198,2 млн. тонн. Как уточняется, прогноз был повышен для США – до 46 (45; 543) млн. тонн, Египта – до 2 (1,7; 2,3) млн. тонн, ЕС – до 6 (5,8; 9,5) млн. тонн и Мексики – до 2,9 (2,3; 5,4) млн. тонн.

МСХ США снизило прогноз мирового производства пшеницы за счет пересмотра оценок Австралии и России. Для Австралии прогноз уменьшен на 1,5 млн. т до 18,5 млн. т, а для России — на миллион тонн до 70 млн. т. Согласно октябрьскому балансовому отчету аграрного ведомства США производство пшеницы в сезоне 2018/19 составит без малого 731 млн. т., что на 2 млн. т меньше, чем оценка, содержавшаяся в сентябрьском релизе. Предложение пшеницы на рынке достигнет 1,005 млрд. т. Оценка потребления была незначительно снижена. Оно превысит производство и составит 745,6 млн. т. Итоговые запасы за год сократятся почти на 15 млн. т до 260,2 млн. т. Американские эксперты также понизили оценку производства грубого зерна на 3,8 млн. т. Оно составит 1,34 млрд. т. Мировое предложение достигнет 1,57 млрд. т. Потребление составит 1,38 млрд. т и на 41 млн. т превысит производство. Итоговые запасы сократятся на данную величину до без малого 186 млн. т.

Цены на кукурузу закрылись со скромными потерями в понедельник. При отсутствии свежих новостей в торговле декабрь закрылся чуть ниже 50-дневного скользящего среднего. Декабрьские фьючерсы завершили сессию на отметке 3,665 долл., снизившись на 1,75 цента. На фоне сухих погодных условий, которые ожидаются на следующей неделе, рынок может оставаться неспокойным накануне отчета USDA в четверг. Улучшение состояния посевов в сентябре, как правило, связано с небольшим увеличением прогноза производства в отчете за октябрь.

На 09.10.2018 стоимость кукурузы на бирже CME Group по контракту Dec ’18 составила 366.4 цента за бушель. За прошедшую неделю стоимость кукурузы на площадке CME Group выросла на 0.8 цента/бушель. Как мы видим на графике, фьючерсная кривая имеет периоды, когда более дальний фьючерс дешевле ближнего. Состояние бэквардации наблюдаем на следующих контрактах: Sep ’20. Таким образом, трейдеры предполагают, что возможно превалирование предложения над спросом в указанные периоды.

Цены на пшеницу в понедельник закрыли торги снижением. Фьючерсы на озимую пшеницу перешли к падению, после того как не смогли преодолеть краткосрочные линии сопротивления. Яровая пшеница снизилась после резкого падения цен в Австралии, где прошли долгожданные дожди. Две старые темы продолжают будоражить рынок в отсутствие официальных новостей. Доллар укрепляется, что обычно является медвежьим фактором для пшеницы. Кроме того, сообщается, что в России государство может начать продавать резервные запасы зерна после роста цен на пшеницу на прошлой неделе. Среди декабрьских контрактов мягкая краснозерная озимая пшеница снизилась на 7 центов до 5,14 доллара, HRW потеряла 6,75 цента до 5,175 долларов.

Цены на кукурузу показали небольшой рост в ходе торгов в пятницу на фоне незначительных технических маневров и продолжающихся опасений, что дожди в центральной части США замедлят темпы сбора урожая. Тем не менее, некоторая фиксация прибыли ограничила рост. Декабрьские и мартовские фьючерсы выросли на 0,75 цента, закрывшись на уровне 3,6825 и 3,80 доллара соответственно. Всего на этой неделе декабрьские фьючерсы выросли на 3,3%. За неделю спекулянты сократили чистую короткую позицию по кукурузе на 51 215 контрактов до 95 286.

За прошлую неделю, 24.09.18 — 28.09.18, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 57 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 1 цент. Управляющие наращивают длинные позиции, что отражает их видение возможностей роста цены в ближайшее время, и это несмотря на то, что цены на отчетной неделе падали. Если давление со стороны покупателей будет продолжено рынок развернется вверх.

Цены на пшеницу показали умеренный рост в ходе торгов в пятницу, отражая повышение цен на зарубежных рынках и при поддержке положительных ожиданий в отношении экспорта США. Декабрьские фьючерсы на SRW в Чикаго выросли на 3 цента до 5,21 доллара США, декабрьские фьючерсы Kansas City HRW выросли на 3,75 цента до 5,26 доллара США, а декабрьские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX увеличились на 1,5 цента до 5,91 доллара. За неделю спекулянты CBOT сократили чистую короткую позицию по пшенице на 3 886 контрактов до 41 879 позиций.

За прошлую неделю, 24.09.18 — 28.09.18, разница между длинными и короткими позициями управляющих упала на 12 тыс. контрактов. В тоже время, цена упала на 12.75 цента. Наращивание коротких позиций спекулянтами приводит к падению цен. Если давление со стороны медведей продолжится, то мы можем увидеть новые минимумы.

Цены на кукурузу росли на сессии в понедельник, подогреваемые оптимизмом по поводу торговой сделки между США и Канадой. Фьючерсы выросли более чем на 2,5%, декабрьские фьючерсы выросли на 9,5 центов до 3,6575 долл., мартовские фьючерсы выросли на 9,75 цента до 3,7775 долл. США. Дополнительную поддержку ценам оказали опасения по поводу дождей, замедляющих уборку урожая на Среднем Западе США на этой неделе. Спекулянты сократили свою чистую короткую позицию по кукурузе CBOT почти на 30 000 контрактов на неделе по 25 сентября до 146 501 позиции.

На 02.10.2018 стоимость кукурузы на бирже CME Group по контракту Dec ’18 составила 365.6 цента за бушель. За прошедшую неделю стоимость кукурузы на площадке CME Group выросла на 5.2 цента/бушель.

Цены на пшеницу были мало чувствительны к торговым новостям в понедельник, но все же закончили сессию с небольшим или средним ростом. Декабрьские фьючерсы на SRW в Чикаго прибавили полцента до $ 4,0950, декабрьские фьючерсы на Kansas City HRW выросли на 1,75 цента до $ 5,13, ​​а декабрьские цены на яровую пшеницу MGEX выросли на 4,75 цента до $ 5,7750. Рост цен ограничивался отчетами USDA, опубликованными в пятницу, показавшими более крупные, чем ожидалось, запасы пшеницы в США на 1 сентября. Спекулянты слегка расширили свою чистую короткую позицию по пшенице CBOT примерно на 500 контрактов на неделе по 25 сентября до 37 993 позиции.

Цены на кукурузу значительно снизились в пятницу после публикации в отчете USDA данных о более крупных, чем ожидалось, запасах. Фьючерсы снизились более чем на 2%, декабрьские и мартовские фьючерсы упали на 8,5 цента до 3,5625 и 3,68 доллара соответственно. В пятницу в квартальном отчете о запасах USDA агентство оценило запасы кукурузы на 1 сентября в 2,14 миллиарда бушелей, что на 138 миллионов больше, чем его последняя оценка запасов старого урожая от 12 сентября. Сегодняшнее увеличение оценки предполагает, что кормовое использование в течение лета было меньше, чем ожидалось.

За прошлую неделю, 17.09.18 — 21.09.18, разница между длинными и короткими позициями управляющих выросла на 34 тыс. контрактов. В тоже время, цена выросла на 5.5 цента. Управляющие наращивают позиции, разгоняя тем самым рост цен, что говорит нам о текущей силе рынка.

Цены на пшеницу повышались после публикации в пятницу квартального отчета USDA, но упали позже в ходе сессии, завершив ее с небольшими потерями. Декабрьские фьючерсы на SRW в Чикаго снизились на 4 цента до 5,09 доллара США, декабрьские фьючерсы на HRW Kansas City потеряли 4 цента до 5,1325 долл. США, а декабрьские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX упали на 7,5 цента до 5,75 долл. США. В своем отчете о запасах и производстве МСХ США повысило оценку производства всей пшеницы в 2018 году на 7 миллионов бушелей до 1,884 миллиарда. Запасы на 1 сентября составили 2,379 млрд. бушелей, превысив ожидания, а спрос снизился на 8% по сравнению с прошлым годом, отчасти из-за медленного начала экспорта в течение маркетингового года.

В понедельник цены на кукурузу снова увеличились, прибавив еще 1% в ходе сессии, после того, как позитивные экспортные данные спровоцировали вспышку короткого покрытия. Декабрьские и мартовские фьючерсы прибавили по 3,25 цента до $3,6050 и $3,7250 соответственно. На прошлой неделе экспортные инспекции по кукурузе достигли 49,7 млн. бушелей, т.е. несколько больше, чем 40,8 млн. бушелей на предыдущей неделе, превзойдя при этом торговые оценки, составлявшие от 33 до 45 млн. бушелей. Япония стала местом назначения № 1 для экспортных инспекций США по кукурузе на прошлой неделе с 11,9 млн. бушелей.

Ценам на пшеницу оказал поддержку раунд технических покупок в понедельник, при этом некоторые контракты выросли почти на 1%. Декабрьские фьючерсы на SRW в Чикаго добавили 5,25 цента до 5,27 доллара США, декабрьские фьючерсы на Kansas City HRW выросли на 3,75 цента до 5,29 доллара США, а декабрьские фьючерсы на яровую пшеницу MGEX выросли на 1,75 цента до 5,84 доллара. Инспекции по экспорту пшеницы составили 15,1 млн. бушелей, как и на прошлой неделе (также 15,1 млн.) и оказались в середине ожидаемого диапазона от 12 до 18 млн. бушелей. Италия стала местом назначения № 1 для экспортных инспекций США на прошлой неделе, с 2,8 млн. бушелей.

На этой неделе цены на кукурузу поддерживали ралли на фоне активного экспорта, повысившись в ходе сессии в пятницу почти на 1,5%. Декабрьские фьючерсы прибавили 4,75 цента до 3,5725 долларов США, а мартовские фьючерсы выросли на 4,5 цента до 3,6925 доллара. Декабрьские фьючерсы завершили неделю ростом на 1,6%. Частные экспортеры сообщили USDA о продаже 4,8 млн. бушелей кукурузы для доставки в неуточненные пункты назначения в течение 2018/19 маркетингового года, который начался 1 сентября. За неделю спекулянты значительно увеличили свою чистую короткую позицию по кукурузе на 89 667 контрактов до 176 196.

За прошлую неделю, 10.09.18 — 14.09.18, разница между длинными и короткими позициями управляющих упала на 75 тыс. контрактов.