Опубликованный в пятницу отчет USDA WASDE содержал некоторые медвежьи данные, в частности, по кукурузе и соевым бобам, что вызвало резкое снижение цен на зерно в конце недели. Цены на кукурузу упали в пятницу, сентябрьские фьючерсы снизились на 11,5 цента до 3,5775 долларов, декабрьские фьючерсы потеряли 11 центов до 3,7175 долларов. В отчете WASDE МСХ США оценило производство кукурузы в США в 14,586 млрд. бушелей, увеличив прогноз прошлого месяца на 356 млн. бушелей. Конечные запасы кукурузы на 2018/19 год повышены еще на 132 миллиона бушелей до 1,684 миллиарда бушелей. Мировые конечные запасы кукурузы на 2018/19 год также увеличены с 152,0 млн. тонн до 155,5 млн. тонн.

Пшеница: провалились мы ниже 565.0 и теперь риск падения к 533.0 существенно вырос. Этим ходом мы планируем воспользоваться для постановки очередной позиции в лонг. А пока есть смысл подтянуть стоп ордера, по открытым вчера шортам. Судя по характеру снижения (показан новый локальный минимум, нет попыток развернуть рынок), мы продолжим сегодня валиться вниз со все более увеличивающейся скоростью. Первая цель — 546.0, вторая – 533.0.

Пшеница: рынок продолжает держаться выше 570.0. Тем не менее, с каждым часом вероятность коррекции нарастает.  Напрашивается еще одна волна вниз, которая должна вернуть цены на уровень 550.0, а не исключено, что и 530.0. Если сегодня хода ниже 565.0 не последует, рынок вновь будет штурмовать район 590.0, чтобы в случае успеха подняться к отметке 665.0.

Кукуруза: пока мы не поднялись выше 375.0, есть возможности для продаж с целями на 360.0, так как текущая коррекция не выглядит завершенной. Если мы сегодня поднимемся выше 375.0, то это откроет дорогу к 400.0, чем можно пользоваться на «часовках». Но покупка от 360.0 смотрелась бы куда лучше.  Если рынок припадет, и даст нам возможность купить от данного уровня, надо ей воспользоваться.

Пшеница: наблюдаем борьбу при подходе к 590.0. Характер её весьма резкий и противоречивый. Пока продолжим удерживать позиции на покупку, однако давать рынку большой свободы не стоит. Куда лучше поджимать рынок стоп-ордером, отбирая потихоньку у него часть прибыли. Что касается продаж… Если не учитывать жару в Европе, то ход к 533.0 должен быть. Что делать? Можно пробовать шортить с близким стоп-ордером.

Кукуруза: нас настигла неприятная стабилизация, да еще и с выходом из растущего канала. Это может привести к продолжению падения, что еще вчера не просматривалось. Есть ощущение, что рынок решил подождать отчета USDA 14-го августа, прежде чем расти выше.

Пшеница: на жаре в сорок градусов Европа продолжает выгорать, а скорее уже медленно тлеть. Каждый день усыхает несколько тысяч тонн валового сбора. Не будет ничего удивительного, если цены на пшеницу в такой ситуации пойдут на 650.0. Не хотелось бы поддаваться общему пессимизму, но вчерашний уверенный возврат к 585.0, заставляет задуматься. Нам придется снять рекомендацию продавать при касании 590.0, так как бычий фундаментальный фон, связанный с погодой лишь нарастает.

Кукуруза: да, теперь к 400.0, нет ничего, что помешало бы быкам затащить котировки на новый локальный максимум. Страхи торговой войны и затоваривания американского рынка отыграны, теперь ждем еще одной волны роста. Подтверждением движения к 400.0, станет взятие 375.0.

Пшеница: вести с европейских полей приходят все более тревожные. Установившаяся жара приведет к потерям в валовом сборе зерновых. В этом контексте интересен будет отчет USDA. Прогноз падения валового сбора и конечных запасов способен придать рынку новый импульс для роста. Поэтому, от 530.0 покупаем обязательно.  Текущий уровень 550.0 также становится интересным для покупок. О провале быков мы будем говорить лишь после падения ниже 500.0.

Кукуруза: видим борьбу у локальных максимумов. Отсутствие глубокого отката говорит о желании игроков продолжать движение вверх. В складывающихся обстоятельствах имеет смысл пересмотреть потенциальные цели. Движение к 400.0 уже не выглядит чем-то невероятным. Тем не менее, мы учитываем возможность небольшой коррекции. Покупка от 360.0 в текущих условиях будет хорошей сделкой.

Цены на кукурузу упали на открытии торгов в пятницу, но быстро восстановились, поскольку очередная неделя активного экспортного спроса помогла поддержать цены. Сентябрьские и декабрьские фьючерсы завершили сессию ростом на 3 цента до $ 3,6975 и $ 3,8425 соответственно. Informa Economics, тем временем, оставило без изменений свои прогнозы урожайности кукурузы в США в 2018 году, оценив урожайность в  176,0 бушелей на акр, а общее производство в 14,392 млрд. бушелей. Жаркая погода, которая недавно пришла во Францию, заставила FranceAgriMer вновь снизить оценку качества кукурузы. По состоянию на 29 июля 66% кукурузы в стране оценено как находящиеся в хорошем и отличном состоянии по сравнению с 71% на предыдущей неделе и 79% год назад.

Пшеница: всех с профитом на 585.0. Что теперь? Видим откат, как и предполагали, стоп наш на 594.0 устоял. Если кто-то вчера закрыл шорт на подходе к 560.0 – что ж, это могло быть оправданно. В случае подхода рынка к 590.0 – шортить. Кто остался в позиции – держать. О 500.0 думать не будем, так-как есть угроза падения урожая в Германии, но ход вниз к 530.0 просматривается.

Пшеница: котировки пока признаков замедления не показывают, мы с высоко поднятой головой идем к 585.0. Это просто отлично, так-как там у нас и цель, и деньги уж готовы для шорта. Если затея сработает, это станет отличным подарком самим себе к середине сентября. Именно в середине первого месяца лета мы увидим новый минимум. Вариант роста рынка выше 585.0 не рассматриваем,так-как назревает перекупленность, Хотя бы откат от данного уровня мы увидеть должны.

Кукуруза: кукуруза несколько скорректировалась. Вчерашний откат не портит общей картины и даже наоборот призывает нас немного нарастить позиции. Если ниже 360.0 мы не сходим, и посетим 390.0, то о большем в данной ситуации и мечтать нельзя. Китай погудит, погудит, но так ничего и не сделает с американскими санкциями. Китайская экономика автономной не является. Придется сохранять хорошую мину при плохой игре. И уж точно, новых пошлин на продовольствие вводить Китай не станет.

Пшеница: после долгих месяцев загадок и предположений мы видим от пшеницы поведение истинно сырьевого актива. Вылетели из диапазона и уверенно движемся к поставленной цели. Станцию 585.0 мы теперь должны посетить. А дальше продажи с расчетом на откат, который способен перерасти в падение. Если очередной отчет USDA устранит страхи по поводу объемов урожая пшеницы в мире, то возврат к 500.0 станет весьма вероятным.

Пшеница: после вчерашнего хода вверх у нас остается все меньше сомнений, что мы не сможем достигнуть 585.0. Держим покупки, подтягиваем стоп-ордера, наслаждаемся жизнью и… готовимся продавать при подходе к 585.0. В среднесрочной перспективе мы ставим на то, что новый урожай придавит цены. И достижение отметки 585.0 станет максимумом для нескольких месяцев.

Пшеница: отлично, желающие могли купить, или докупить, от 525.0. Утром понедельника продолжаем подниматься вверх. Нас манит уровень 585.0. Если рынок действительно подойдет к нему, там надо будет крепко задуматься, так как предложение нового урожая не должно позволить ценам уходить еще выше. То есть, по логике, а она не всегда работает, после достижения 585.0 на рынке должен последовать разворот вниз.

Цены на кукурузу колебались в пятницу, достигнув 40-дневной скользящей средней, но не смогли ее пересечь и в конечном итоге закрыли сессию незначительным ростом. Сентябрьские и декабрьские фьючерсы прибавили по половине цента до $ 3,62 и $ 3,7625 соответственно. За неделю сентябрьские фьючерсы выросли на 1,8%. За неделю спекулянты увеличили чистую короткую позицию по кукурузе еще на 10 140 контрактов, достигнув 144 581. Французская консалтинговая компания FranceAgriMer оставила без изменений свою оценку посевов кукурузы, оценив 71% из них на хорошо до отлично.