Мировое производство сои в 2017-18 МГ, согласно данным опубликованного вчера отчета IGC, составит 347 млн. тонн. Месяцем ранее оценка была оптимистичнее на 2 млн. тонн. При этом в 2016-17 сезоне урожай был равен 349,9 млн. тонн. Тем временем, показатель 2015-16 года был существенно ниже — 315,4 млн. тонн. Тем временем, оценка в отношении начальных запасов сельхозкультуры на мировом рынке в рассматриваемый период, наоборот, выросла до 45,8 млн. тонн в февральском отчете IGC. Прежние ожидания экспертов были скромнее на 2,7 млн. тонн. Напомним, в начале прошлого года резервы были существенно ниже — 33млн. тонн. Объем предложения сои на мировом рынке в 2017-18 сезоне прогнозируется на уровне 392,8 млн. тонн. Январская оценка была ниже на 0,8 млн. тонн. В сравнении с 2016-17 сезоном ожидания экспертов выросли на 9,8 млн. тонн. В 2015-16 году данный показатель составил 352 млн. тонн.

Цены на пшеницу в Чикаго росли четвертую сессию подряд во вторник вблизи семимесячного максимума, так как низкие рейтинги урожая в США и низкие шансы выпадения осадков в регионах, пострадавших от засушливой погоды, обращали внимание на риски потерь урожая. Цены на соевые бобы держались вблизи своего годового пика, достигнутого в понедельник, поскольку засуха в Аргентине продолжала угрожать урожаю в этой стране, являющейся крупным экспортером. Суровые холода в Европе на этой неделе также привлекали внимание к погодным рискам, хотя ожидается, что снежный покров ограничит воздействие заморозков на ведущего экспортера пшеницы в лице России.

Фьючерсы на сою в Чикаго росли пятую сессию подряд в понедельник, достигнув максимума за год, поскольку прогнозы погоды предполагают незначительное улучшение для Аргентины, третьего крупнейшего экспортера сои в мире. С задержкой сбора урожая в Бразилии и постоянными дождями есть опасения, что в марте произойдет отставание в транспортировке сои в порты.
Инспекционные данные по экспорту немного отстают от ожиданий, составив 761 000 тонн, при минимальном прогнозе аналитиков в 800 000 тонн, в то же время Министерство сельского хозяйства США сообщило о том, что в Китай, где США теряет свою долю на рынке, было продано 132 000 тонн урожая. Согласно данным, опубликованным в субботу, доля США в январе составила 68%, по сравнению с 88% год назад и 81% в 2016 году.

Сельскохозяйственные товары на Чикагской товарной бирже (CBOT) закрылись разнонаправленно на неделе, завершившейся 23 февраля, при этом фьючерсы на сою росли на фоне жаркой и сухой погоды в Аргентине, которая является крупным экспортером сои. Фьючерсы на кукурузу закончили неделю небольшим снижением. Ралли приостановилось на фоне недавнего значительного короткого покрытия, и отчасти из-за ослабления беспокойства по поводу засушливой погоды на Среднем Западе США. Тем не менее, урожай в Аргентине продолжает снижаться еженедельно, а с учетом не идеальной погоды в Южной Африке вполне возможно, что суммарное производство кукурузы в южном полушарии составит 141-142 млн. тонн против 157 млн. тонн в прошлом году.

Все внимание было приковано к Северной Африке в среду, поскольку Египет, Алжир и Тунис одновременно объявили тендеры на мукомольную пшеницу. Египетский GASC купил 120 000 тонн российской пшеницы для поставки в период с 22 марта по 1 апреля по цене 223,50 доллара США / т CFR, по сравнению с ценой $222,08 / т CFR, которую она заплатила 9 февраля. Алжирский OAIC купил по меньшей мере 340 000 тонн пшеницы с поставкой в апреле-мае по цене около 225 долл. США / т CFR — на 5 долл. США больше по сравнению с предыдущим тендером в конце января. И Тунисский OdC был заинтересован в закупке 67 000 тонн пшеницы для поставки 20 марта — 10 апреля, тендер должен завершиться в четверг.

Из-за закрытия Чикагской биржи волатильность была снижена и на европейском зерновом рынке. Цены поддерживались ослаблением евро по отношению к доллару. Что касается посевов, ситуация в Европе пока не вызывает никаких опасений. В опубликованном вчера отчете Еврокомиссии отмечается незначительный ущерб от заморозков с начала зимы благодаря необычно теплой погоде, особенно в Центральной и Восточной Европе. Сообщается только о недостатке влаги в Португалии, Испании и Италии. Министерство сельского хозяйства Украины сообщает о том, что 87% озимых посевов находятся в хорошем и отличном состоянии.

Цены на пшеницу возобновили свое снижение в основном из-за отсутствия динамики на экспортных рынках, в отличие от кормового ячменя, который пользуется устойчивым спросом на международной арене. В результате цены на кормовой ячмень теперь превышают цены на пшеницу. На международной арене США продали Японии 116 000 т кукурузы, а Ирак купил 150 000 т пшеницы. В то время, как в понедельник биржи в США были закрыты, Китай по-прежнему отмечал Новый год, на наличном рынке торговля также была не слишком активной.

Американский рынок пшеницы по-прежнему поддерживается опасениями по поводу погоды, неблагоприятно воздействующей на сою в Аргентине и пшеницу в США. Снижение доллара ограничивает медвежий потенциал рынков США, несмотря на слабые экспортные продажи сои и пшеницы. Только экспорт кукурузы превышает целевые показатели Министерства сельского хозяйства США. Аналитики ожидают, что производство сои в Аргентине не превысит 50 млн. т, но делают ставку на рекордный урожай в Бразилии, близкий к 115 млн. тонн. Влияние дефицита влаги в Аргентине особенно сказывается на рынке соевого шрота, поскольку эта страна является его ведущим мировым экспортером.

Данные по экспорту пшеницы из ЕС зафиксировали один из трех самых низких показателей за историю наблюдений, лишь 81 908 тонн были отправлены на неделе до 13 февраля, виной тому укрепление евро и конкуренция со стороны России и Аргентины. Франция является одним из немногих успешных примеров с продажами на 52% выше, чем в прошлом году, которые составили 4,42 млн. тонн, в то время как продажи из стран Балтии также выросли. На наличном рынке Причерноморья рубль вырос на 1% по отношению к доллару, тем самым подняв цены на пшеницу в России. Наличные предложения в Аргентине для поставки в марте снизились за ночь, при этом пшеница с содержанием протеина 12% потеряла $2 до отметки $190 / т FOB Up River

Фьючерсы на соевые бобы росли во вторник второй день подряд, достигнув пятинедельного максимума, поскольку опасения по поводу засушливой погоды в Аргентине побудили аналитиков сократить прогнозы урожая, что привело росту фьючерсов на соевый шрот до 18-месячного максимума. Соя для поставки в марте на Чикагской бирже открыла торги во вторник на уровне 10,01 долларов за бушель и торговалась в районе $10,11 / бушель в начале торгов.Среди бычьих факторов также сообщения о том, что урожай в Мато Гроссо имеет проблемы с влажностью, которая достигает 40% против нормального уровня 14%. Это заставит продавцов тратить больше на просушку и фрахт из-за веса.

В понедельник мартовские фьючерсы мягкой пшеницы в Чикаго вышли на максимум с конца июля 2017г. В игру вновь вступил погодный фактор. Надежды на обильные снегопады в районах выращивания озимой пшеницы не оправдались, и на рынок вернулись страхи за судьбу будущего урожая из-за засушливых условий. Мартовские котировки американской пшеницы выросли: мягкая пшеница SRW в Чикаго на $5,51 до 170,49 $/тонна; твердая пшеница HRW в Канзас-Сити на $4,41 до 175,45 $/тонна; твердая пшеница HRS в Миннеаполисе на $2,39 до 224,13 $/тонна.