Пшеница: продолжаем подходить к 540.0 – отметка от которой будем входить в шорт. Текущий рост отрабатываем, стоп-ордера подтягиваем, следим за процессом, ждем сюрприза. Судя по агрессивности участников данного рынка, картина пишется размашистыми мазками с длинными тенями, мы вправе рассчитывать на резкий сброс от какого-либо уровня сопротивления, например, от 540.0.

Рыночная неопределенность 2018/19 года влияет на перспективы 2019/20 года.

В этом месяце экспорт сои из США в 2019/20 году снижен с 53,1 млн. тонн до 51,0 млн., несмотря на почти рекордные запасы. Снижение прогноза обусловлено резким сокращением производства сои в США (на 8,3 млн. тонн до 104,6 млн.) из-за сложных условий посева. Эти факторы в сочетании с большими запасами в Бразилии и неопределенностью в отношении спроса Китая, вызванной вспышкой африканской чумы свиней и торговой напряженностью, будут поддерживать неопределенность на рынке.

Отчет USDA не преподнёс сильных сюрпризов. Однако, стоит отметить, что прогноз по валовому сбору кукурузы не упал, а вырос на 0.54%, что никак не соответствует той истерии, что раздувалась аналитиками. А вот падение сбора сои на 2.35% может поддержать цены несмотря на проблемы с Китаем. Но по масличной не так все просто. В Европе начинает свирепствовать Африканская чума свиней, что может подорвать спрос и на данную культуру, и на кукурузу, так как обе являются существенной частью комбикорма.

Прогноз на 2019/20 год

Прогноз мирового производства кукурузы повышен за счет увеличения урожая для Украины и США. Мировая торговля немного повышена по сравнению с прошлым месяцем из-за увеличения импорта в Зимбабве. Повышение экспорта для Украины компенсирует сокращение для Бразилии. Средняя сезонная цена на ферме в США снижена на 0,10 доллара США до 3,70 доллара США за бушель.

Прогноз USDA для пшеницы на 2019/20 год в США в этом месяце включает сокращение запасов, увеличение внутреннего потребления, увеличение экспорта и сокращение остатков. Запасы сокращены, так как уменьшение начальных остатков не полностью компенсируется увеличением производства. Прогноз производства пшеницы в США на 2019/20 год увеличен на 18 млн. бушелей до 1 921 млн. Внутреннее потребление в этом месяце повышено в связи с увеличением кормового и остаточного потребления, поскольку ожидается, что пшеница будет более конкурентоспособной по цене по сравнению с фуражными зерновыми в 2019/20 г. Экспорт прогнозируется на уровне 950 млн. бушелей, что на 14 млн. больше по сравнению с пересмотренным экспортом на 2018/19 г.

Согласно июльскому отчету USDA, производство пшеницы в Европейском союзе оценивается в 151,3 млн. тонн, что на 2,5 млн. тонн (2 процента) меньше, чем ожидалось в прошлом месяце, но на 14,1 млн. тонн (10 процентов) больше, чем в прошлом неурожайном году. Предполагается, что объем производства будет близок к среднему показателю 5 лет, равному 151,0 млн тонн. Посевная площадь оценивается в 26,5 млн. га, без изменений по сравнению с прошлым месяцем, но на 0,7 млн. га (3 процента) больше, по сравнению с прошлым годом. Урожайность оценивается в 5,72 тонн / га, что на 2 процента меньше, чем в прошлом месяце, но на 7 процентов больше, чем в прошлом году.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 11.07.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для ЕС в сезоне 19/20 следующим образом:

Производство пшеницы в Украине в 2019/20 году прогнозируется на уровне 29,0 млн. тонн, что на 3 процента меньше, чем прогнозировалось в прошлом месяце, и на 16 процентов больше, по сравнению с прошлым годом. Согласно прогнозу, уборочная площадь составит 7,0 млн. га, без изменений по сравнению с прошлым месяцем и на 4 процента больше по сравнению с прошлым годом. Урожайность прогнозируется на уровне 4,14 тонны с гектара, что на 3 процента меньше, чем в прошлом месяце, но на 11 процентов больше, чем в прошлом году. Снижение прогноза урожайности с прошлого месяца объясняется жаркой и сухой погодой в степной зоне, на которую приходится около половины украинского производства.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 11.07.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для Украины в сезоне 19/20 следующим образом:

Экспорт зерна из России в 2018-2019 сельскохозяйственном году (с 1 июля 2018 года по 30 июня 2019 году) составил 43,3 миллиона тонн, пшеницы — 35,2 миллиона тонн. Об этом сообщил журналистам глава Минсельхоза РФ Дмитрий Патрушев. «По экспорту зерновых цифра составляет 43,3 миллиона тонн, в том числе пшеницы — 35,2 миллиона тонн. Возможно, она будет скорректирована по итогам расчетов нашей торговли с ЕАЭС, но крайне незначительно», — сказал Патрушев в ходе Всероссийского дня поля-2019. По его словам, Минсельхоз РФ сохраняет прогноз по экспорту зерна из России в 2019-2020 сельскохозяйственном году (с 1 июля 2019 года по 30 июня 2020 года) на уровне 45 миллионов тонн. «Если говорить про экспорт зерна в 2019-2020 сельхозгоду, то, думаю, цифра составит порядка 45 миллионов тонн», — сказал Патрушев.

По прогнозам BIMCO, в 2019 году спрос на перевозку сыпучих грузов будет поддерживаться мировым рынком зерна. Несмотря на незначительный рост, положительным фактором влияния станет пшеница (в особенности, за счет зерновой из Украины и России в III квартале т.г.) и крупнозерновые (со стороны США во II-III кварталах 2019 г.). Сдерживающим фактором однозначно станет сохраняющаяся напряженность в торговых отношениях с США, что уже привело к сокращению объема отгрузок соевых бобов, сорго и других видов зерна. Как следствие – изменение торговых линий. В целом в 2019 году по сравнению с 2018 годом мы ожидаем снижения средних ставок на фрахт в индустрии перевозок сыпучих грузов. Основными факторами влияния, по нашим оценкам, станут низкий спрос и быстрорастущий флот.