В своем мартовском отчете WASDE, опубликованном в пятницу 8 марта, МСХ США оставило без изменений с прошлого месяца прогноз производства пшеницы в Украине – на уровне 25,0 млн. метрических тонн. Для сравнения производство в 2017/18 маркетинговом году оценивается в 26,981 млн. тонн. При этом урожайность пшеницы в стране ожидается на уровне 3,62 т / га, а площадь, как и в феврале, оценивается в 6,90 млн. га. Ожидаемый объем экспорта также не изменился и составляет 16,5 млн. тонн, что существенно ниже объема 2017/18 года, который оценивается в 17,775 млн. тонн.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для Украины в сезоне 18/19 следующим образом:

По прогнозу Минсельхоза России, в 2019 году урожай пшеницы составит 75-78 млн тонн, что как минимум на 4% выше, чем в прошлом году. При этом при благоприятных условиях прогноз может быть повышен до 80 млн тонн. Урожай зерна в России, по данным ведомства, в текущем году ожидается в объеме 118 млн тонн (+5% к 2018 году). Рост производства будет способствовать обеспечению внутреннего рынка при одновременном увеличении экспорта сырья и продукции его переработки для достижения целевых показателей федерального проекта «Экспорт продукции АПК».

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для России в сезоне 18/19 следующим образом:

В январе Франция экспортировала 1,18 млн. тонн мягкой пшеницы, в том числе 529,5 тыс. тонн было отправлено за пределы Европейского Союза. Объем сократился с декабря, когда Франция экспортировала 1,40 млн. тонн, что является вторым по величине месячным показателем с начала сезона 2018/19 в июле. Тем не менее, данные показывают, что экспорт снова вырос с тех пор, поскольку конкурентнособные цены во Франции способствовали продажам в такие страны, как Марокко и Египет. При этом Алжир оставался крупнейшим пунктом назначения для французской мягкой пшеницы в январе с 271 000 тонн.

На прошлой неделе наблюдалось разнонаправленное в зависимости от зернопроизводящего региона движение цен. Так, в ЦФО стоимость продовольственной ржи выросла на 300 руб./т, по остальным зерновым культурам изменений не отмечалось. На юге страны коррекция цен коснулась лишь фуражной группы, в результате чего фуражный ячмень подешевел на 600 руб./т, а кукуруза на зерно – на 250 руб./т. В Поволжье отмечался рост стоимости только на продовольственную рожь, которая увеличилась на 250 руб./т. На Урале также подорожала продовольственная рожь в диапазоне от 100 до 250 руб./т, а фуражный ячмень – на 100 руб./т. Стоимость остальных зерновых культур осталась на уровне прошлой недели. В Сибири рост цен на пшеницу 3-го класса составил (+175 руб./т), пшеницу 5-го класса (+25 руб./т). Вместе с тем отмечалось снижение цен на пшеницу 4-го класса на 100 руб./т, продовольственную рожь – на 150 руб./т, фуражный ячмень – на 200 руб./т.

Пшеница: велика вероятность того, что мы продолжим снижение и дойдем до 400.0. USDA доложило о росте запасов пшеницы на 1.2%, что сегодня может вызвать очередную волну распродаж. Обращает на себя внимание, что европейские и американские фермеры предлагают свою продукцию на FOB по ценам ниже российских. Не исключено, что оценка текущих перспектив рынка большинством участников носит негативный характер. Высоких цен в ближайшее время никто не ждет.

Пессимизм на рынках сельхозпродукции лишь нарастает. Падает практически все. Пятничный отчет USDA быков ничем не порадовал. По пшенице прогнозируется рост конечных запасов сезона 18/19 на 1.12%.  По кукурузе падение запасов на 0.4%. По сое рост запасов на 0.42%.  Такие данные не смогли мотивировать покупателей. Текущие цели по пшенице 400 центов за бушель, по кукурузе 330 центов за бушель.

Конкурентоспособные цены предполагают восстановление экспорта пшеницы из ЕС

Экспорт пшеницы из ЕС начинает улучшаться после низкого уровня на протяжении большей части первой половины 2018/19 г. В течение июля-декабря 2018 года экспорт из ЕС с трудом конкурировал с рекордными темпами российского экспорта. Цены на пшеницу в ЕС обычно торгуются с премией к российским ценам, особенно в течение последних 2 лет, поскольку запасы в России были необычайно высокими. Однако в последние месяцы российские запасы сократились, а цены стали менее конкурентоспособными. Пшеница в ЕС, с другой стороны, подешевела и теперь демонстрирует самый большой ценовой дисконт к российской пшенице с мая 2016 года.

В мартовском отчете WASDE мировые запасы пшеницы снижены, в первую очередь из-за снижения прогнозов производства для Казахстана и Ирака. Прогнозируемая на 2018/19 год мировая торговля незначительно повышена, поскольку более крупный экспорт для ЕС и Бразилии более чем компенсирует сокращение для США и Мексики. Прогноз для ЕС увеличен на 1,0 млн. тонн до 23,0 млн., поскольку ожидается, что его недавно повысившаяся экспортная конкурентоспособность сохранится до конца торгового года. Глобальный импорт увеличен для Алжира, Марокко и Филиппин, в то время как уменьшен для Бангладеш, ЕС, Мексики и Венесуэлы.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для Мира в сезоне 18/19 следующим образом:

Цены на пшеницу в США не испытали большого количества благоприятных данных от USDA в пятницу, но все же выросли в основном из-за технического отскока после значительных потерь в начале этой недели. Мартовские фьючерсы на SRW Чикаго подорожали на 1,25 цента до 4,3275 доллара, а мартовские фьючерсы на HRW Канзас-Сити подорожали на 10,75 цента до 4,31 доллара. Контракты на яровую пшеницу MGEX нарушили тенденцию: мартовские фьючерсы упали на 1,25 цента до 5,5575 доллара. В пятничном отчете WASDE были опубликованы некоторые медвежьи данные по пшенице, включая снижение экспорта, сокращение внутреннего потребления и увеличение запасов в США.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2019 пересмотрело Баланс пшеницы для Мира в сезоне 18/19 следующим образом:

Валовый сбор: оценка пересмотрена в сторону понижения до 733004 тыс. тонн. Показатель упал на -0.24 процента. Февральская оценка составляла 734745 тыс. тонн. Потребление: показатель пересмотрен в сторону понижения до 742092 тыс. тонн. Значение упало на -0.69 процента. Февральская оценка составляла 747232 тыс. тонн. Экспорт: оценивается в 179498 тыс. тонн. Импорт: составит 179498 тыс. тонн. Конечные запасы: составят 270526 тыс. тонн. Оценка с последнего отчета подросла на 1.12 процента. Февральская оценка составляла 267534 тыс. тонн.