По итогам торгов 12 октября на чикагской бирже СВОТ котировки пшеницы развивались в повышательной динамике и возросли до $190 (+$3,4) за тонну. Росту цен способствовало снижение прогнозов производства пшеницы в Австралии и РФ экспертами USDA, а также высокая активность спекулятивных продаж на бирже. Отметим, что пшеничные фьючерсы на бирже Euronext также подорожали и составили 204,75 (+1,25) евро/т. Рост цен обусловлен тем, что эксперты USDA понизили прогноз мирового производства пшеницы в 2018/19 МГ на 2 млн. тонн — до 730,9 млн. тонн. Также поддержку ценам оказали неблагоприятные погодные условия в Аргентине, что может негативно сказаться на посевах пшеницы и препятствовать уборочной кампании зерновой в оптимальные сроки.

В Алтайском крае — крупнейшем производителе пшеницы в Сибири — уборочная кампания проведена на 99,5%. По данным минсельхоза региона, выйти на максимальные темпы аграриям позволили благоприятные погодные условия, установившиеся после 17 сентября. Отмечается, что погодные условия в данном регионе, которые весной привели к серьезным задержкам сева, в конце сентября и в первой декаде октября улучшились. Кроме того, в Омской области, втором регионе-производителе, пшеница обмолочена на 85% площадей, а в ряде районов работы уже завершены. Согласно данным минсельхоза Омской области, аграрии ежедневно наращивают темпы уборочных работ, чтобы в ближайшие дни завершить уборку урожая.

За прошедшую неделю в Центральном федеральном округе внутренние цены на пшеницу 3 класса упали на 60 руб./т. и на данный момент составляют 10555 рублей за тонну.

На прошлой неделе в европейской части страны сохранилась повышательная динамика цен на зерновые культуры. Исключение составил экспортно ориентированный Юг, где на фоне мировых тенденций отмечалось активное снижение стоимости кукурузы на зерно. Так, в ЦФО продовольственная пшеница 4-го класса подорожала на 200 руб./т, пшеница 5-го класса и фуражный ячмень – на 50 руб./т, кукуруза – на 100 руб./т. В южных регионах стоимость продовольственной пшеницы 4-го класса и фуражного ячменя увеличилась в среднем на 100 руб./т, пшеницы 5-го класса – на 75 руб./т, а цена на кукурузу, наоборот, опустилась на 725 руб./т. В Поволжье продовольственная пшеница прибавила в стоимости 150-225 руб./т. Вместе с тем рост цен на пшеницу 5-го класса и фуражный ячмень составил 50 руб./т, кукурузу на зерно – 100 руб./т.

Пшеница: продолжим придерживаться выбранной ранее линии – пока рынок под 530.0, покупать не будем. Учитывая весьма резвые движения на рынке кукурузы можно пробовать покупать и сейчас со стопом на 512.0, но такие покупки не выглядят надежными, поэтому, напрямую рекомендовать их не будем. Что же до продаж, то все, что ниже 530.0 это шорт. Такая рекомендация отчасти основана на данных по открытому интересу, из которых не следует, что какая-то влиятельная (богатая) группа лиц открывала лонги на рынке пшеницы в последнее время.

Кукуруза опомнилась и начала сокращать спред с пшеницей, который довольно долгое время был едва ли не 200 долларов (а в августе все 220). Неким средним показателем спреда между культурами является уровень 120 центов за бушель, любые отклонения от которого можно считать аномалией, которая, впрочем, может держаться по нескольку месяцев, прежде чем придет в норму.

Расширение спреда было обусловлено снижением валового сбора пшеницы, в то время как кукуруза повторила рекорд прошлого сезона. Текущая нормализация ситуации должна упростить прогнозирование колебаний по данным культурам.  Если агрессивное поведение кукурузы не прекратится, и она продолжит расти, это будет способствовать отрыву пшеницы от уровня 500.0.

2018/19 год

В этом месяце прогноз глобального производства и торговли пшеницей снижен в основном за счет сокращения урожая в Австралии и России. Импорт снижен для Азербайджана, Бангладеш и Нигерии. Прогноз экспорта понижен для Австралии, но остался без изменений для России. Среднесезонная цена в США осталась на прежнем уровне – 5,10 доллара за бушель.

МСХ США снизило прогноз мирового производства пшеницы за счет пересмотра оценок Австралии и России. Для Австралии прогноз уменьшен на 1,5 млн. т до 18,5 млн. т, а для России — на миллион тонн до 70 млн. т. Согласно октябрьскому балансовому отчету аграрного ведомства США производство пшеницы в сезоне 2018/19 составит без малого 731 млн. т., что на 2 млн. т меньше, чем оценка, содержавшаяся в сентябрьском релизе. Предложение пшеницы на рынке достигнет 1,005 млрд. т. Оценка потребления была незначительно снижена. Оно превысит производство и составит 745,6 млн. т. Итоговые запасы за год сократятся почти на 15 млн. т до 260,2 млн. т. Американские эксперты также понизили оценку производства грубого зерна на 3,8 млн. т. Оно составит 1,34 млрд. т. Мировое предложение достигнет 1,57 млрд. т. Потребление составит 1,38 млрд. т и на 41 млн. т превысит производство. Итоговые запасы сократятся на данную величину до без малого 186 млн. т.

В этом месяце прогноз USDA по пшенице США на 2018-19 год включает повышение запасов, сокращение внутреннего потребления, экспорт без изменений и повышение конечных запасов. Производство пшеницы повышено на 7 млн. бушелей до 1884 млн. с отчета NASS, опубликованного 28 сентября. Прогнозируемый импорт повышен на 5 млн. бушелей до 140 млн. на более высоком, чем ожидалось ранее, импорте яровой пшеницы и дурума в первом квартале (с июня по август). Экспорт пшеницы остался на прежнем уровне в 1025 миллионов бушелей, но внесены некоторые взаимоисключающие корректировки по классам.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 11.10.2018 пересмотрело Баланс пшеницы для США в сезоне 18/19 следующим образом:

В опубликованном в четверг отчете WASDE МСХ США оставило без изменений с прошлого месяца свой прогноз производства пшеницы в ЕС – на уровне 137,5 млн. тонн. Однако этот показатель значительно ниже прошлогоднего уровня производства, оцениваемого в 151,68 млн. тонн. USDA отмечает, что в начале маркетингового года цены на европейскую пшеницу были менее конкурентоспособны, по сравнению  с пшеницей черноморского происхождения, однако замедление российского экспорта позволит ЕС в дальнейшем восстановить свою рыночную долю в Африке и на Ближнем Востоке.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 11.10.2018 пересмотрело Баланс пшеницы для ЕС в сезоне 18/19 следующим образом: