Пшеница: ждем роста выше 452.0 и покупаем.  О падении можно будет говорить только поле ухода цен под 445.0.  Пока никто не готов сделать окончательных выводов по поводу объемов урожая зерновых в этом сезоне (до апрельского отчета USDA осталась одна неделя), а потому, мы и не будем видеть долгих однонаправленных движений.

Кукуруза: ценовой рывок четверга закончился некоторым отступлением цен в понедельник. Жаль, но мы пока не упали к 380.0, где можно было бы купить с определенным комфортом. С текущих уровней также можно войти в лонг, но с крайне близким стоп-ордером на 387.0.

Золото: фондовый рынок в США продолжает потихоньку проваливаться. Падение акций «Тесла» на 5% способствует падению духа инвесторов. Свободные деньги уходят в золото, что и наблюдаем на фоне роста котировок.

Повышенная активность в пятницу привела к росту фьючерсов на пшеницу, несмотря на отчет Министерства сельского хозяйства США, в котором прогноз по посевам пшеницы совпадает с ожиданиями отрасли. GASC, государственный закупщик зерна в Египте, в тендере закупил 475 000 тонн пшеницы российского и румынского происхождения для поставки в период с 28 апреля по 8 мая. Было закуплено в общей сложности восемь партий, по средней цее 218,95 долл. / т FOB и 234,59 долл. США / т CFR у компаний GTCS, Daewoo, ADM, Aston, Cargill и Ameropa. Отчет о перспективах посевных площадей Министерства сельского хозяйства США показал, что посевы яровой пшеницы превысили ожидания отрасли на 1,6 млн. акров, составив 12,6 млн. акров, прогноз посевов озимой пшеницы оказался на 180 000 акров выше ожиданий на уровне 32,7 млн. акров.

В 2017 году многие предприятия смогли преодолеть порог рентабельности только с помощью программы господдержки, продлевать и расширять которую в условиях затяжного кризиса будет довольно сложно. До сих пор компании, имеющие собственные комплексы для хранения зерновых, не смогли реализовать остатки прошлогоднего урожая по приемлемым ценам. И если транспортные проблемы постепенно решаются благодаря оптимизации логистики и налаживанию каналов поставок, то инфраструктура для хранения и переработки зерновых реанимируется крайне медленно и требует серьёзных финансовых вливаний. Посевная 2018 года в Алтайском крае вообще оказалась под угрозой срыва ввиду того, что внутреннее потребление в последние годы снизилось, а поставки за рубеж весьма проблематичны из-за удалённости от основных каналов. Закупочные цены на пшеницу упали с 11 до 5 тыс. руб. за тонну, для подсолнечника – с 22 до 11 тыс. руб.

Пшеница: кукуруза потащила за собой и пшеницу. В этом сезоне запасы зерновых могут сократится в США из-за политики поддержания производителей биоэтанола, так как цены на нефть вернулись к весьма привлекательным для фермеров уровням, а дотации со стороны правительства не иссякают. Сегодня ждем продолжения роста стоимости пшеницы.

Кукуруза: после впечатляющего рывка в четверг, мы рассчитываем лишь на то, что рынок соберется немного перевести дух и скорректируется к 380.0. Если это произойдет, то от 380.0 можно купить.

Золото: на фоне словесной перепалки между Ираном и Саудовской Аравией мы не ждем падения цен на золото. Сегодня можно покупать.

Евро: «недельные» свечи показывают нам возможность коррекции. Пока на продажи евро и будем ставить. Только если рынок поднимется выше 1.2400 можно вернуться к разговору о покупках.

В результате спора между нефтяниками и производителями биотоплива, последние одержали верх благодаря поддержке Трампа. В результате чего цены на кукурузу пошли вверх, так как она активно используется для производства этанола. Не исключено, что выдающийся ценовой рывок четверга, а прошедшая неделя в США была укороченной из-за страстной пятницы, создаст предпосылки для роста всего зернового рынка. Но здесь лучше не торопиться с выводами и опираться на технику. До выхода апрельского отчета USDA осталось чуть более недели (10 апреля) и трейдеры не будут торопиться с раскручиванием ценовой спирали.

Рубль против доллара отошел от опасного уровня 57.80 и пока сохраняет шансы на укрепление. Не исключено, что политическая напряженность пойдет на спад. Если шумиха со Скрипалями окажется английским блефом это лишь укрепит инвесторов в необходимость работать с Москвой. Ранее в марте спрос на российские бумаги на 4 млрд. долларов составил 7 млрд., что явно свидетельствует об отсутствии тотальной изоляции со стороны западных финансовых институтов, в том числе английских и американских. Организованный «ВТБ капитал» выпуск был полностью раскуплен.

Фьючерсы на пшеницу CBOT росли в четверг вслед за кукурузой и соевыми бобами, несмотря на то, что USDA прогнозирует расширение общей площади пшеницы на 3 процента. Большая часть увеличения пришлась на посевы яровой пшеницы, которые правительство оценило в 12,6 млн. акров, по сравнению с 11 млн. в 2017 году. Майский контракт на пшеницу CBOT вырос на 5 центов до 4,51 долларов. Министерство сельского хозяйства США сообщило о том, что запасы пшеницы на 1 марта находились на уровне 1,494 млрд. бушелей в соответствии с ожиданиями.

За прошлую неделю, открытый интерес вырос на 24 тысячи контрактов. Объем вовлеченных в торговлю контрактов составляет 498 346 штук. Текущее положение дел на рынке таково, что деньги в течение прошлой недели приходили на рынок поддерживая тенденцию.