Пшеница в Чикаго упала на 1 процент в пятницу после того, как правительство США повысило прогноз запасов на конец сезона, что отвлекло внимание от засухи, угрожающей регионам производства зерна в США и Аргентине. Министерство сельского хозяйства США повысило прогноз мировых запасов на конец 2017/18 года до нового рекорда. Высокие мировые запасы противостояли поддержке цен, обеспечиваемой засухой в некоторых местах выращивания озимой пшеницы на равнинах США, которая в прошлом месяце спровоцировала ралли цен на пшеницу.

Не смотря на праздники в России, остальной мир продолжал коварно торговать. В связи с чем, будем рассматривать данные с других площадок, не с ММВБ. Московской бирже оставим только рубль.

Пшеница: рынок выполнил на верху возложенные на него задачки и скорректировался. Мы ожидали данного развития событий и даже заранее стрелочку рисовали. Пока пшеница стоит над 480.0 – смотрим вверх, если же спустимся ниже, то тогда придется планы пересматривать. При возврате к 500.0 можно аккуратно продать.

Кукуруза: благодаря фундаментальной поддержке от отчета USDA, ожидается что к концу этого сезона запасы снизятся почти на 4%, цены на кукурузу продолжают находиться у локальных максимумов. Пока еще мы ждем ценового рывка на 400.0, а вот выше рынок без хорошей коррекции не виден.

Рубль: и результаты, и само проведение выборов, выходят в России на первый план. До объявления итогов голосования вряд ли мы увидим укрепление национальной валюты. После, да, возможно, на факте сохранения стабильности. Пока мы под 57.00 – продолжаем верить в сильный рубль.

До решения по процентной ставке ФРС США еще две недели (21 марта), далее последует заседание ЦБ РФ (23 марта), ну а на прошлой неделе свое слово сказал ЕЦБ, оставив ставку на нуле.

Что может повлиять на доллар? Только сам доллар. Экономика в США, если судить по рынку труда, находится в состоянии перегрева. Рост ставки на 0,25% весьма вероятен. Не исключено, что рынок на предстоящей неделе будет склонен к укреплению доллара. И возможная торговая война с Европой тут не помешает.  Почему от этой войны хуже должно быть именно США? Исход подобных конфронтаций далеко не очевиден.

Что может повлиять на рубль? Только сам рубль. 18 марта у нас выборы президента. В целом, все понятно. Внутренние политические риски минимальны. Поэтому, рынок пока не будет на серьезе закладывать в сценарий победу Грудинина. А вот в случае второго тура, возможны варианты. Но ни в одном, ни в другом случае рубль не будет укрепляться. Нам нефть нужна, нее-е-ефть дорогая, а не выборы. Или выборы тоже?

Рекордный прогноз мирового производства на 2017/18 год в этом месяце изменился незначительно. И без того рекордная мировая торговля повышена по сравнению с прошлым месяцем. Прогноз импорта повышен для Бангладеш, Кении, Турции и Вьетнама, что более чем компенсирует сокращения для Индии и Южной Кореи. Более высокий экспорт для Аргентины, Пакистана, России и Украины превосходит снижение прогноза для Европейского Союза и Соединенных Штатов. Среднесезонная фермерская цена в США повышена на 0,05 доллара до 4,65 долларов за бушель.

В четверг котировки пшеницы в США продолжали снижение уже третий день подряд. А во Франции пшеница присоединилась к британской и развернулась вверх, освоив прежние позиции. На валютном рынке осталось все по-прежнему. Напомним, курс доллара на валютном рынке 8 марта к фунту и евро остался ниспадающим и дополнительно укрепил европейскую пшеницу в своем эквиваленте. В Лондоне котировки пшеницы поднялись на 0,6%, в Париже на 1,2%, а в Чикаго снизились на 0,2%. 8 марта на Чикагской бирже (СВОТ) пшеничные контракты опустились с 4,9725 до 4,9625 $/бушель или на 0,2% ($182,3 за тонну).

За прошедшую неделю открытый интерес вырос на 23 тысячи контрактов. Объем вовлеченных в торговлю контрактов составляет 465 424 штуки. Текущее положение дел на рынке таково, что деньги в течение прошлой недели приходили на рынок поддерживая тенденцию.

Согласно мартовскому прогнозу USDA, опубликованному в четверг, зарубежные продажи ЕС были сокращены на 1 млн. тонн до 25 млн. тонн, поскольку укрепившийся евро, а также высокая конкуренция со стороны других стран привели к снижению его активности на международном рынке в этом году. По данным Министерства сельского хозяйства США, это снижение рыночной доли на 1 млн. тонн отразилось непосредственно на конечных запасах, причем спрос внутри ЕС явно недостаточен для поглощения какого-либо излишка производства. Между тем, данные по еженедельным объемам экспорта ЕС были отсрочены во второй раз в этом маркетинговом году из-за технической проблемы.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2018 пересмотрело Баланс пшеницы для ЕС в сезоне 17/18 следующим образом:

Как и ожидалось, более медленный темп продаж, наблюдаемый в США в этом маркетинговом году, приведет к увеличению запасов пшеницы на 680 тыс. тонн. Прогноз экспорта США был снижен на 500 тыс. тонн до 24 500 в связи с вялыми темпами продаж и неконкурентоспособным ценообразованием, особенно относительно сортов HRW и HRS. Еженедельные данные USDA по экспорту пшеницы оказались точно посередине ожиданий аналитиков, было продано 391 500 тонн — на 8% больше, чем на прошлой неделе, но на 15% ниже среднего показателя за четыре недели. Из них 36,9 тыс. тонн было реализовано из урожая следующего года, отгрузка за неделю до 1 марта составила 72,400 тыс. тонн для Южной Кореи, 70,9 тыс. тонн для Мексики, 59,4 тыс. тонн для Колумбии, 52,5 тыс. тонн для Ирака и 32,4 тыс. тонн для Японии.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2018 пересмотрело Баланс пшеницы для США в сезоне 17/18 следующим образом:

Основным экспортером пшеницы из Украины по итогам 2016/17 года является «Луис Дрейфус Украина». Согласно данным по топ-15 экспортерам пшеницы из Украины в 2016/17 году, Louis Dreyfus Ukraine экспортировала 2,13 млн. тонн зерна за этот период. Среди топ-5 ведущих экспортеров украинской пшеницы оказались следующие компании: 1. «Луис Дрейфус Украина» — 2,13 млн тонн зерна; 2. НИБУЛОН — 1,67 млн. тонн; 3. Kernel-Trade (Kernel) — 1,53 млн. тонн; 4. Cargill — 1,46 млн тонн;  5. Suntrade (Bunge) — 1,09 млн. тонн.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2018 пересмотрело Баланс пшеницы для Украины в сезоне 17/18 следующим образом:

Минсельхоз США повысил прогноз экспорта пшеницы из России в этом сельскохозяйственном году (с июля по июнь стандартного календарного года). Вместо оценки в 36 миллионов тонн, которую ведомство давало в феврале, мартовский прогноз предполагает экспорт российского зерна в объеме 37,5 миллиона тонн. Стоит подчеркнуть, что в США экспортный потенциал России оценивают более позитивно, чем непосредственно в нашей стране — Минсельхоз России, например, предполагает, что он составит только 35 миллионов тонн. Более серьезные расхождения наблюдаются в оценке сбора пшеницы. Так, Росстат считает, что в 2017 году с полей было собрано порядка 85,86 миллиона тонн, в то время как в США считают, что собрали только 84,99 миллиона.

За прошедший месяц министерство сельского хозяйства США (USDA) на 08.03.2018 пересмотрело Баланс пшеницы для России в сезоне 17/18 следующим образом: