Международная сахарная организация (ISO) в своем прогнозе в пятницу оценила глобальный дефицит сахара в размере 3,8 миллиона тонн в сезоне 2021/22. Это выше майского прогноза ISO в размере 2,6 миллиона тонн и медианного прогноза согласно проведенному на прошлой неделе опросу Reuters в размере 2,0 миллионов тонн. Межправительственный орган в своем ежеквартальном обзоре рынка повысил прогноз производства сахара на 0,2% до 170,6 млн. тонн в предстоящем сезоне, который начнется в октябре, в то время как потребление было увеличено на 1,6% до 174,5 млн. тонн.

Рынок зерновых:

Мировое производство зерновых, пшеница и фуражное зерно, в 2021/22 году, согласно прогнозу IGC, вырастет на 3% по сравнению с предыдущим годом до рекордных 2 283 млн. тонн, в первую очередь за счет кукурузы, плюс 75 млн. год к году.

Ожидается, что потребление зерновых вырастет на 2%, включая рост продовольственного потребления на 12 млн. тонн год к году, кормового потребления на 30 млн. тонн и промышленного потребления на 7 млн. тонн.

Мировые остатки зерновых сократятся пятый год подряд до минимума за 7 сезонов и составят 589 млн тонн, минус 4 млн. тонн год к году. При этом сокращение для пшеницы, ячменя и тритикале лишь частично компенсируется незначительным увеличением остатков кукурузы и ржи.

На данный момент пшеница смотрится немного сильнее кукурузы, которая пока находится в диапазоне. Мы вправе ожидать небольшого снижения цен на следующей неделе. Отметим, что ценовые уровни по зерновым культурам находятся на максимальных отметках за последние шесть лет.

Пауэлл выступил со своей речью в пятницу на симпозиуме банкиров в США. Всё, что он сказал можно сократить до следующей фразы: «В ближайшие месяцы повышения процентной ставки не будет».

Его рассуждения о сворачивании программы количественного смягчения оставим за скобками. Это для любителей астрологии, эзотерики и иных форм наполнения пустующих голов. Доллар будет слабым в исторически обозримом будущем. Ни о каком сильном росте, которым грезила часть трейдеров, говорить теперь не приходится.

Если предположить, что инфляция в США, как того ждет Пауэлл, пойдет на спад, то ставку и вовсе не придется повышать ни в следующем году, ни в 2023-м.

Для рынка товаров речь Пауэлла означает только то, что трейдеры могут вернуться к отслеживанию баланса между спросом и предложением и не тратить время на доллар.

Читая наши прогнозы, вы могли заработать на нефти марки Brent взяв ход вниз от 75.80 до 70.70 долларов за баррель, а также на нефти марки WTI, взяв ход вниз от 74.10 до 68.60 долларов за баррель.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

В Германии формируется большая очередь судов для погрузки пшеницы для Алжира, который традиционно является крупнейшим покупателем французского зерна. Проблемы с качеством французского урожая этим летом привели к появлению сообщений о том, что алжирские поставки будут переориентированы на Германию, Швецию и другие страны Прибалтики. Несмотря на воздействие летних дождей, урожай в Германии находится в лучшем состоянии, чем во Франции. Ожидается, что урожай пшеницы в Германии в 2021 году сократится на 3,6% до 21,37 млн тонн из-за плохой погоды, заявило в среду министерство сельского хозяйства Германии.

Белый сахар в ЕС по оценке S&P Global Platts по состоянию на 20 августа достиг четырехлетнего максимума на фоне опасений по поводу задержек сбора урожая и низкого уровня запасов на фоне завершения кампании 2020-21. На Северо-Западе и в Средиземноморском регионе цены на белый сахар составляли 539 евро за тонну и 520 евро за тонну соответственно на неделе до 20 августа по сравнению с 501 евро за тонну и 514 евро за тонну неделей ранее, достигнув уровней, которые в последний раз наблюдались в июле и августе 2017 года.

Урожай мягкой пшеницы во Франции в этом году будет ниже среднего показателя за последние 10 лет и составит 34,93 миллиона тонн, в основном из-за проливных дождей этим летом, сообщило во вторник консалтинговое агентство Agritel. Перспективы меньшего, чем ожидалось, урожая у крупнейшего производителя пшеницы в Европейском союзе в сочетании с сокращением запасов у других крупных стран-производителей привели к тому, что европейский рынок пшеницы в последние недели взлетел до многолетних максимумов. Оценка Agritel оказалась значительно ниже прогноза МСХ Франции в 36,69 млн тонн в начале этого месяца. В прошлом году Франция собрала рекордно низкий урожай — 29,18 миллиона тонн из-за неблагоприятной погоды.

Падение среднего качества урожая мягкой пшеницы во Франции в этом году приведет к увеличению цен на муку и потребует дополнительной работы мукомолов по сортировке хорошего зерна от плохого, заявил в понедельник высокопоставленный член французской группы мукомолов ANMF. Цены на французскую мягкую пшеницу на наличном рынке выросли на 70 евро за тонну, или почти на треть, за прошлый месяц, в то время как контракты на ближайший месяц выросли до самого высокого уровня с марта 2008 года в понедельник, поскольку рынок отреагировал на ущерб, нанесенный дождем урожаю в ЕС.

Согласно таможенным данным, импорт сои из Бразилии в Китай снизился в июле по сравнению с предыдущим годом, так как низкая маржа переработки оказала давление на спрос. Согласно данным Главного таможенного управления, Китай, крупнейший в мире покупатель сои, импортировал 7,88 млн тонн из Бразилии в июле, что на 3,7% меньше, чем 8,18 млн тонн годом ранее. Китайские переработчики увеличили закупки соевых бобов в южноамериканской стране в первые месяцы года, чтобы воспользоваться хорошей рентабельностью на фоне быстро растущего поголовья свиней.

Рынок зерновых:

Рынок пшеницы за неделю потерял 50 центов за бушель или порядка 6-ти процентов. Пока у трейдеров нет повода для того, чтобы снова покупать. Новый урожай давит на цены. Далеко не все фермеры могут позволить себе держать зерно и вынуждены продавать по текущим ценам, которые, к слову, выше прошлогодних на 44%.

В пятницу кукуруза пробила вниз долгосрочную линию поддержки и теперь, опираясь на сезонность и технические факторы, котировки могут уйти к уровню 500.0 центов за бушель. Также нельзя исключать и кратковременного посещения уровня 450.0.

Российский Минсельхоз совершенно невовремя начал маневры с ежедневными отчетами по ходу уборки. Фактически выход данных приостановлен с 6-го августа. Лучшего времени для того, чтобы «уточнить методику сбора информации» придумать было нельзя. Надеемся на возобновление выхода статистики в ежедневном формате.

Конец следующей недели и, как следствие, понедельник 30-го числа могут стать весьма нервными. Причина: заседание банкиров со всего света в Джексон-Хоуле с 26-го (четверг) по 28-е число (суббота). По предварительным данным основные события придутся на субботу, но возможны и более ранние появления каких-либо высказываний и мнений. Всех интересует, что скажет господин Пауэлл.

Если речи останутся размытыми и мягкими у доллара может выдаться плохой сентябрь вплоть до заседания ФРС 22-го числа. Для товарных рынков, в частности для драгоценных металлов в большей степени и для всего остального в меньшей, слабый доллар – это сильный поддерживающий фактор.

Найти наши статистические данные, обзоры и прогнозы можно здесь.

Соевые бобы в Чикаго снижались третью сессию подряд в четверг, поскольку трейдеры ожидают, что прогнозируемые дожди помогут посевам в засушливых районах США. Фьючерсы на кукурузу упали до недельного минимума, так как ожидается, что дожди предотвратят дальнейшую нагрузку на посевы кукурузы в пересохших западных областях. Хотя ожидается, что влага поступит слишком поздно, чтобы значительно улучшить потенциал урожайности сои и особенно кукурузы, она может ограничить потери от засухи в западных регионах, которые омрачают хорошие перспективы производства на востоке Среднего Запада США.

Ожидается, что Индия откажется от субсидий на экспорт сахара с нового сезона, который начинается в октябре, поскольку резкий рост мировых цен облегчает индийским предприятиям продажи на мировом рынке, заявил во вторник высокопоставленный правительственный чиновник. «В текущих обстоятельствах, по-видимому, нет необходимости в поддержке в виде субсидии. Если экспорт может осуществляться сам по себе, то для мирового рынка также будет лучше, если субсидии не будут предоставляться», — сказал он. Индия, крупнейший в мире производитель сахара после Бразилии, три года подряд стимулировала зарубежные продажи этого товара.

Цены на кукурузу в Бразилии продолжали расти на неделе с 9 по 13 августа из-за дальнейшего сокращения производства 2020-21 года национальным сельскохозяйственным агентством CONAB и роста мировых цен. Второй урожай кукурузы в 2020-21 МГ, который будет реализовываться в период с февраля 2021 года по январь 2022 года, как ожидается, будет меньше того, что прогнозировался в предыдущем месяце из-за засушливых условий, а также из-за воздействия заморозков, наблюдавшихся с конца июня, сообщило агентство CONAB в своем ежемесячном обзоре.